2024 年2 月5 日
通縮憂慮令 1 月強積金回報蒙上陰影
積金評級 1 月份強積金表現調查現已上載至我們的網站。
重點如下：
- 中港股市表現疲弱令強積金在 2024 年 1 月虧損約 2.06%（以「積金評級所有基金表現指數」計算）。（見表一）
- 按港元計算，強積金 1 月份投資虧損約 235 億港元（即 469 萬名強積金成員平均虧損約 5,000 港元）。
- 在計入強積金供款後，截至 1 月底，強積金總資產估算約為 1.12 萬億港元（1 月下跌約 195 億港元），相等於強積金成員平均賬戶結餘約 238,800 港元（1 月下跌約 4,200 港元）。
- 值得注意的是，在 2023 年 5 個表現最佳的強積金基金類別（美國、環球、日本、歐洲股票基金和 DIS 核心累積基金）在 1 月份繼續跑贏其他資產類別。
- 香港及中國股票基金在 1 月份表現仍落後，下跌約 9.21%，是強積金推出以來，以 1 月份表現計，表現第三差的 1 月份。
香港專業獨立強積金研究﹑觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天發表積金評級 1 月份強積金表現調查，重點指出香港及中國股票基金表現持續下跌、美國股票基金表現走強，以及本地股市表現不佳對其他強積金資產類別的影響。
摘要：
雖然 2024 年之始為負回報，但從歷史上看， 1 月份錄得負回報對強積金成員卻是有利的
「強積金在 1 月投資虧損約 2.06%。雖然強積金過去的表現並不能預示未來的結果，但強積金歷史以來在 1 月份的 10 次負回報中，其全年回報有七成是正數。」
強積金虧損的原因何在？
「本地股市下跌是導致強積金 1 月份虧損的最大因素。香港及中國股票基金下跌約 9.21%，原因是對通縮的擔憂打擊了內地投資者的情緒，亦影響了強積金成員，並引起了香港本地股票基金經理的注意。」
香港及中國股市下跌造成的連鎖反應
「香港及中國股市下跌不只影響本地股票基金，其影響更為深遠。香港及中國股票的投資表現影響其他基金類別，特別是強積金的傳統混合資產基金，這些基金在 1 月份均錄得虧損。」
當強積金傳統混合資產基金錄得虧損，DIS 再次證明其韌性
「雖然傳統的混合資產基金在 2024 年之始錄得虧損，但積金局推薦的 DIS 核心累積基金表現再次跑出，由於其投資在香港及中國股票的比重相對較少，而在美國股票的投資比重較多，因此錄得正回報。這種配置差異帶來的影響，可以從 1 月份香港及中國股票基金與美國股票基金之間的 10.8% 回報差距中看出，這是該兩種資產類別自強積金推出以來最大的 1 月份回報差距。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2024 年 1 月 31 日的回報表現
資料來源: 積金評級
表二：2024 年 1 月表現最佳的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
表三：2024 年 1 月表現最差的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
