2024年 1月25日
從歷史上看， 1 月份投資表現出現一個有趣的現象
重點如下：
- 2024年強積金預計開局不利，估計 1 月份平均投資虧損約 3.06%（以截至 1 月 22 日的「積金評級所有基金表現指數」計算）。（見表一）
- 以港元計算，估計投資虧損約 186 億港元（即 469 萬名強積金成員平均虧損約 4,000 港元）。
- 1 月份投資表現預期為負數，主要是由於強積金旗下最大資產類別 — 香港及中國股票基金 — 的投資回報持續受壓，投資虧損達 11.60%（以截至 1 月 22 日的「積金評級股票基金（香港及中國）指數」計算）。（見表一）
- 在計入強積金供款後，現時預計 1 月底的強積金總資產約為 1.13 萬億港元 (較 12 月底減少約 146 億港元)，相等於強積金成員平均賬戶結餘約 239,900 港元（較 12 月底減少約 3,100 港元）
- 從歷史上看，1 月份的負回報開局對強積金的年度回報卻是正面的。在 1 月份強積金錄得負回報的 10 年中，有 7 年的全年累計回報為正數。
香港專業獨立強積金研究﹑觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天指出，強積金最大的基金類別 － 「中港股票基金」持續表現逆向，是強積金於 2024 年一開始錄得負回報的主要原因。
叢川普預計，1 月份強積金可能出現約 3.06% 的負回報，投資虧損約 186 億港元，即 469 萬名強積金成員平均虧損約 4,000 港元。雖然負回報令強積金立即處於「不利位置」，但歷史顯示，1 月份出現負回報卻有一個有趣的現象和表現反常的情況，一些成員可能會對此表示歡迎。自強積金推出以來，1 月份出現了 10 次負回報，其中 7 次全年累計回報為正數。
摘要：
預計 2024 年強積金開局不利的主要原因是什麼？
「香港及中國股市的表現持續受壓影響強積金的整體表現。強積金最大的資產類別在 1 月份的投資虧損可能達到 11.60% 左右。然而，有消息稱內地決策者正考慮採取措施穩定其陷入困境的股市，因此市場憧憬強積金可能在短期內收復部分失地。」
從歷史上看，1 月份的虧損曾帶來年度正回報
「雖然過去的表現不能預示未來的結果，但從歷史上看，1 月份的投資回報與全年累計回報曾出現反常的情況。強積金歷史以來在 1 月份的投資回報有 10 次是負數，但其中 7 次的全年累計回報錄得正數，這對成員來說是好消息。」
展望 2024 年
「另一個強勁的美國財報季度是 2024 年伊始的特點。通脹和利率下降的說法維持不變，為債券和估值有吸引力的優質股票提供有利的市場環境，但由於大部分強積金成員將資產配置於香港及中國股票基金，本地股市表現仍將是強積金 2024 年整體表現的關鍵。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2024 年 1 月 22 日的回報表現
資料來源: 積金評級
