9 月份表現最差的基金類別令強積金兩年來首次出現季度投資虧損

2021年10月6日

本地股票基金投資虧損擴大,或會促使強積金成員的資產配置發生重大變化

積金評級 9 月份的強積金表現調查現已上載至我們的網站。

重點如下:

  • 積金評級所有基金表現指數在9 月份單月下跌 2.74%,而 9 月份季度則下跌 4.11%(見表一),是全球冠狀病毒大流行以來最大的單月及季度跌幅
  • 強積金體系在連續五季錄得投資收益後出現虧損,預計 9 月份單月的投資虧損約為 -376.8 億港元,而 9 月份季度的投資虧損預計約為 -651.3 億港元,相當於每位強積金成員 9 月份單月的平均投資虧損約為 -8,000 港元,而 9 月份季度的平均投資虧損約為 -14,000 港元
  • 強積金總資產預計將從 9 月 24 日約 1.177 萬億港元下降至 9 月底 1.167 萬億港元
  • 當計入預計的投資虧損及強積金供款後,強積金成員的平均賬戶結餘預計將從 2021 年 6 月底約269,000 港元的歷史高位下降至 9 月底約 257,000 港元
  • 中港股票基金(以積金評級股票基金(香港及中國)指數計算)3 年以來首次錄得連續四個月的投資虧損,導致美國股票基金在今年年初至今首 9 個月跑贏香港及中國股票基金達 24.43%,這是自強積金成立以來最大的日曆年首 9 個月回報表現差距

香港專業的強積金獨立研究小組 — 積金評級主席 叢川普(Francis Chung)先生今天發布了積金評級 9 月份的強積金表現調查並作出警告說,鑒於中港股市持續下跌,以及美國股票基金與香港及中國股票基金之間持續地出現創紀錄的回報表現差距,強積金成員可能會在不久的將來顯著地改動其強積金資產配置。

為什麼強積金成員需要重新考慮他們的資產配置

「由於強積金體系中每 100 港元中約有 25 港元直接投資於香港及中國股票基金,因此,香港及中國股票基金本季度約 -14% 的投資虧損,再加上對內地電力供應短缺、貿易焦點和中國恒大近期影響的憂慮,以及香港及中國股票基金與美國股票基金創紀錄的投資表現差距,無疑會促使強積金成員重新考慮他們的資產配置。」

歷史讓我們了解更多有關強積金成員的投資行為

「強積金制度賦予強積金成員自由選擇其賬戶內投資基金的權利,雖然這種靈活性值得表揚,但在歷史上強積金成員通常在沒有獲得專業指導下,對於遇到不利的消息時,往往在錯誤的時間重新配置其強積金資產。我擔心在未來數週內即將發布的最新季度資金流數據中會反映到這一點。」

捕捉市場時機而貼市地炒賣的後果

「在錯誤的時間嘗試進取地捕捉市場時機而貼市地炒賣的強積金成員,他們不僅會得到令人失望的投資回報,而且還會令自己面臨進一步的虧損。強積金成員需要明白和了解『多元化的投資策略』才會產生長遠和一致的投資回報,而不是『試圖捕捉市場時機而貼市地炒賣』。如強積金成員繼續投資於香港及中國股票基金,他們應通過多個混合資產基金進行多元化投資。」

表一: 截至2021年9月30日,積金評級指數的9月單月﹑9月季度及年初至今首 9 個月的回報表現

資料來源:積金評級

表二:2021年9月單月表現最佳的10隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表三:2021年9月季度表現最佳的10隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表四:2021年年初至今首 9 個月表現最佳的10隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

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