2026 年 5月 26日
年初至今5個月內4個月錄得正回報實屬罕見 歷史數據顯示全年結果更出人意料
重點如下：
- 隨著5月進入最後交易週，強積金目前錄得約1.11%的投資增長（數據截至5月20日，按「積金評級所有基金表現指數」計算）。若5月最終錄得正回報，將成為2026年第四個正回報月份。（見表1）
- 歷史數據顯示，強積金在首5個曆月中錄得4個正回報月份的情況僅出現過5次，上一次為2021年，但當中只有兩次全年最終錄得正回報。
- 以絕對金額計算，截至5月20日，強積金投資收益約達182億港元（相當於每名成員平均獲利3,799港元）。
- 日本股票及其他亞洲股票在5月及年初至今的表現中均領先其他資產類別，整體亞洲股票板塊受惠於市場對台灣及韓國科技股的持續興趣。
- 計入供款後，按當前投資表現推算，強積金總資產預計於5月底再創歷史新高，達約1.656萬億港元（較4月底增加212億港元），相當於每名成員平均賬戶結餘為345,446港元（較4月底增加4,424港元）。
隨著市場進入5月最後交易週，香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今日表示，強積金有望再增加約180億港元的月度投資收益，令總資產規模創下約1.656萬億港元的歷史新高。叢先生指出，強積金系統正受惠於市場對亞太區股票（尤其是日本、台灣及韓國）的濃厚興趣，其中科技股在這些市場中佔有重要比重。日本股票與亞洲股票在月度及年初至今表現中，雙雙包攬前兩名。
摘要：
年初至今5個月內4個月錄得正回報
「強積金有望以正回報結束5月份。若成真，意味著強積金在2026年首5個月中，有4個月錄得正回報，唯一的虧損出現在3月份——該月系統錄得1,020億港元的虧損，為強積金有史以來最大的單月虧損。」
強積金結餘增長的關鍵風險——自滿
「在首5個月中錄得4個月正回報，看似亮麗，但歷史數據卻講述了另一個故事。過去5次出現這種趨勢時，全年最終錄得正回報的情況僅有兩次。在當前經濟及地緣政治不確定的環境下，成員切勿自滿。」
強積金表現與市場風險背道而馳
「通脹及債券收益率正在上升，而油價仍維持在接近歷史高位。歷史經驗告訴我們，這些都是潛在警告信號。這些風險並非個別強積金成員所能控制，但成員可以透過專注於分散投資及長期投資，以及善用積金局規定的低成本預設投資策略基金來管理風險。預設投資策略基金仍然是強積金成員值得考慮的優質選項。」
表一：「積金評級指數」各資產類別回報表現（截至2026年4月22日）
資料來源: 積金評級
