再投資的力量：友邦退休收益基金

2026年5月26日

我哋明白——退休規劃有時令人無所適從，就像面對一份有100道菜的餐牌，不知從何入手。雖然星期六晚揀戲睇時「選擇太多」可能是個煩惱，但當對象是你的強積金時，更多選擇反而對你有利。

為此，強積金計劃供應商不但透過提供更多元化的基金選項來提升競爭力，亦同時加強投資者教育，協助成員作出更明智、更貼合退休目標的投資決定。

友邦就是一個很好的例子。他們剛剛擴充了強積金產品線，加入全新的「退休收益基金」，令旗下基金總數增至21隻，為成員的財務未來提供多一個值得考慮的選項。

但這隻基金適合你嗎？我們將拆解它的運作方式，助你判斷它是否適合納入你的投資組合，或者說，是否合你「胃口」。

甚麼是友邦退休收益基金？

簡單來說，它是一隻混合資產基金，旨在為你提供穩定的收入流的同時，也能爭取長期資本增值。

運作原理分四步：

基金將你的資金配置於多元資產，最多65%會投資於股票及／或股票類證券（包括房地產投資信託基金），其餘則透過兩隻或以上的核准匯集投資基金及／或核准指數追蹤集體投資計劃，投資於債務證券及／或現金或現金為本的投資。
股息會根據你的年齡自動再投資：

若你未滿65歲：股息會重新投入退休收益基金，幫助你保持投資，支持長期增長潛力。

你已年滿65歲或以上：股息會自動轉入風險較低的強積金保守基金，有助保護你的收入來源，同時你於退休收益基金剩餘的資產會繼續投資。。

預期年化股息率為4%，惟此並非保證回報。

股息再投資的力量

股息是基金從其相關投資（就友邦退休收益基金而言，主要來自股票及債務證券）所產生的收益或資本中，向基金單位持有人派發的款項。雖然股息可以成為投資者的定期收入來源，但自動再投資功能是這隻基金的關鍵組成部分，也是長期累積財富的有效策略。

當你將股息再投資，你的收益便會用於購買更多基金單位。這些新單位本身又會產生股息，有助你在不同市場週期中持續投資。你的投資增長速度會加快，因為你不僅從最初的本金獲得回報，還能從再投資的收益中賺取回報。

不過，我們先停一停，剛才提到了一些較專門的金融詞彙。要理解這隻基金的運作，先認識這些術語會有幫助。

基金的投資方式：

核准匯集投資基金 (APIFs)：可理解為大型的投資池。你的強積金計劃供應商不是直接買入個別股票或債券，而是將你的資金投入這些基金，從而便捷地分散投資於廣泛的資產類別。
核准指數追蹤集體投資計劃 (ITCISs)：這類集體投資計劃唯一目標為緊貼某一特定市場指數（例如恒生指數或標普500指數）。

投資類別：

股票（Equities）：股票代表一間公司的擁有權。此基金透過投資於核准匯集投資基金及／或核准指數追蹤集體投資計劃投資於股票，持有人即擁有該公司的一部分，有機會分享其資產及未來以股息形式分派的利潤。
債務證券（Debt Securities）：當你投資債務證券，實際上是借出資金予政府或企業等發行機構。他們承諾日後償還本金。
房地產投資信託基金 (REITs)： REIT是擁有或融資購入能產生收入的物業（如購物中心或住宅大廈）的公司。它猶如房地產界的互惠基金，讓你不必親自買入或管理物業，也能投資於房地產。
現金為本投資（Cash-Based Investments）：這類安全、短期的金融產品在保障本金之餘，也能賺取利息。

了解這些概念後，這個自動再投資策略如何配合你的退休目標？

以下有幾種情況，調整投資組合可能更為合理：

你嘅投資目標已經改變： 人生不同階段的財務目標往往不同。例如，年輕投資者可能較著重增長，偏向選擇純股票基金；而年紀較大的投資者可能偏好逐步減低風險，傾向選擇預設投資策略（DIS）基金作為退休資產配置。退休收益基金提供增長與收益並重的平衡策略，對中年人士來說是一個不錯的中間選擇。
分散你嘅投資組合： 投資組合需要因應年齡分散風險。此基金提供獨特的派息安排：當您年滿 65 歲或以上，分派的股息會自動轉入強積金保守基金，助你把儲蓄轉化為定期的退休收入，同時保留餘下資產的長線增值潛力。

了解基金的投資策略，是判斷它是否適合你的關鍵。選擇合適的強積金成分基金是一個重大決定，適合別人的選項未必適合你。

友邦退休收益基金提供了一個簡單直接的方法：透過自動股息再投資，既滾存儲蓄，同時建立定期收入來源。不過，在投入之前，務必考慮你的財務狀況、退休目標及風險承受能力。

無論你選擇透過這類基金進行再投資，還是採用其他策略，了解這些運作原理都是為自己未來作出更明智選擇的第一步。我們樂見強積金計劃供應商提供更多選項，以滿足成員的不同需要。畢竟，更多選擇通常是好事——除非你是在星期五晚上苦惱要揀哪套戲。

本博客內容僅供教育參考，性質屬一般資訊，並未考慮個人實際狀況。讀者應自行評估資訊是否切合自身需要，並在適當情況下徵詢財務顧問的專業意見。

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