2026 年 3 月 4日
強積金罕見現象：美股中港股票齊跌，無礙整體錄得升幅——2007年後首次
積金評級 2 月份強積金表現調查現已上載至我們的網站。
重點如下：
- 根據積金評級的「積金評級所有基金表現指數」計算，強積金系統於2月錄得 1.11% 正回報，連同1月的強勁表現，創下系統成立以來第三佳的開局成績。（見表一）
- 以絕對金額計算，2月投資收益約 179億港元（按強積金479萬名成員計算，人均約3,729港元）。
- 歷史數據顯示，過往10次強積金在1月及2月均錄得正回報的年份中，有 7次全年錄得正回報，平均回報約 14.36%；但積金評級認為，2026年有多項因素可能令此趨勢出現變數。
- 雖然2月整體強積金錄得正回報，但美國股票及香港及中國股票成為唯二錄得虧損的資產類別（見表一），此情況過去僅發生 4次，上一次為 2007年2月。（見表一）
- 計入供款後，強積金總資產於2月底升至 1.630萬億港元（較1月底增加 209億港元），連續第10個月創歷史新高；相當於 479萬名成員平均賬戶結餘達340,216港元（較1月底增加 4,355港元），同樣破盡紀錄。
香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今日指出，儘管強積金在2月份錄得1.11%回報（根據積金評級的「積金評級所有基金表現指數」計算），創下制度成立以來第三佳的首兩個月開局成績，並實現連續第10個月資產增長，但他重申早前觀點，認為波動而非回報，才是今年主要的投資主題。
摘要：
資產連續10個月創新高 推動強積金規模達1.63萬億港元
「強積金資產連續10個月創新高，規模已達 1.63萬億港元。歷史數據顯示，當增長勢頭強勁時，全年錄得理想回報的機會較高；但考慮到眾多外圍因素，2026年或與往年不同。」
2月罕見現象：美股及中港股票同時錄得虧損，為2007年後首次
美國股票是強積金最受歡迎的資產類別之一，而香港及中國股票則是強積金規模最大的資產類別，因此兩者均是衡量強積金表現的重要指標。然而，自2007年2月以來，首次出現這兩個資產類別同告下跌，而整體強積金卻錄得正回報的情況。這種罕見現象反映投資者應保持審慎，同時亦印證了分散投資的重要性。」
「波動年」預測逐漸應驗 但離場風險高於持貨
「積金評級在2025年底已預期2026年將是波動的一年。現實是全球局勢極度難以預測，在這種不確定性下，我們認為離場的風險比繼續持貨更高。分散投資與長期持有可有效降低不確定性，而積金局强制要求所有強積金計劃提供的「預設投資策略基金」，依然是我們為479萬強積金成員推薦的投資選擇。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2026 年 2 月 28 日的回報表現
資料來源: 積金評級
表二：2026年 2 月表現最佳的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
表3: 2025年年初至今表現最佳的10隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
