2025 年 5 月 26 日
本地股市展現韌性，有望為強積金成員帶來破紀錄的驚喜
重點如下：
- 以截至 5 月 21 日的「積金評級所有基金表現指數」計算，估算 5 月份強積金整體錄得約 3.82% 的單月升幅，並有望錄得自 2017 年以來最佳的首五個月回報表現。（見表一）
- 若市場表現維持不變，按金額計算，5 月份月初至今投資收益約為 509 億港元（即 479 萬名強積金成員每人平均賺約 10,600 港元），而年初至今投資收益約達 775 億港元（即每名成員平均賺約 16,200 港元）。
- 估算中港股票基金 5 月份月初至今升幅約達 7.92%。以中港股票基金為首，所有主要股票市場基金本月均呈現積極勢頭。中港股票基金年初至今升幅約達 16.06%，是其自強積金推出以來第四高的首五個月回報表現。（見表一）
- 穆迪於 5 月 16 日宣布將美國主權信用評級由 Aaa 下調至 Aa1 的決定，對環球債券基金造成顯著影響，環球債券基金 5 月份月初至今下跌約 0.84%。（見表一）
- 儘管美國相關消息偏向負面，計入供款後，強積金總資產在 5 月底仍有望升至約 1.389 萬億港元（較 4 月底增加約 547 億港元，年初至今增加約 975 億港元），再創強積金推出以來的歷史新高，相當於強積金成員平均帳戶結餘約 289,700 港元（較 4 月底增加約 11,400 港元，年初至今增加約 20,300 港元）。
香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天回應了近期市場對穆迪下調美國主權信用評級後，強積金可能受到影響的查詢熱潮。他透過分享積金評級對 5 月份投資回報的預測，釋除市場疑慮。
根據「積金評級所有基金表現指數」，預計強積金在 5 月份錄得約 3.82% 的整體投資回報，按金額計算約為 509 億港元，即 479 萬名強積金成員每人平均賺約 10,600 港元。值得注意的是，5 月份的預期正回報將對強積金總資產產生顯著影響。計入供款後，強積金總資產有望在 5 月底升至約 1.389 萬億港元，再創歷史新高，強積金成員平均帳戶結餘有望升至約 289,700 港元。
摘要：
當美國國債表現下沉時，香港強積金表現卻逆流而上…
「穆迪將美國主權信用評級從 Aaa 下調至 Aa1 的決定，立即推高了美國國債孳息率。但就在美國在自造的經濟挑戰中蹣跚前行之際，香港強積金依然展現出韌性，並有望創下歷來最高的總資產值。」
中港股票基金表現強勁，有望將強積金總資產推向歷史新高
「在計入供款後，強積金總資產有望在 5 月底再創歷史新高，達到約 1.389 萬億港元，相當於 479 萬名強積金成員每人平均帳戶結餘約 289,700 港元。這項成就的背後，是歸因於中港股票基金的強勁表現，根據『積金評級香港及中國股票基金指數』，中港股票基金 5 月份預計升幅約為 7%，年初至今升幅約達 16%。」
穆迪下調美國主權信用評級對強積金有何影響？
「市場上有人猜測，穆迪下調美國主權信用評級可能會導致強積金基金經理因應強積金投資指引限制而拋售美國債券，但積金評級認為這種情況不太可能發生。儘管評級被下調，美國仍然是全球的避險經濟體，這也並非評級機構首次下調美國評級。積金評級堅信，積金局與強積金受託人將會緊密合作，以確保為成員爭取最佳利益。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2025 年 5 月 21 日的回報表現
資料來源: 積金評級
