2025 年 5 月 7 日
隨著特朗普在關稅問題上讓步，4月份市場過山車最終回到起點
積金評級 4 月份強積金表現調查現已上載至我們的網站。
重點如下：
- 4 月份投資市場動盪，強積金成功收復月初的急跌，最終單月輕微下跌約 0.61%（以「積金評級所有基金表現指數」計算）。 （見表一）
- 4 月份的輕微下跌是強積金 2025 年的第二個單月虧損，但隨著 4 月下旬市場回升，強積金年初至今仍為正回報。 （見表一）
- 按金額計算，4 月份強積金投資虧損約為 82 億港元（即 479 萬名強積金成員每人平均虧損約 1,700 港元），而年初至今則錄得投資收益，累計約為 266 億港元（即每名成員平均累計收益約 5,600 港元）。
- 在 4 月中旬時，所有股票基金類別均錄得虧損，但所有市場均出現大幅反彈，其中日本股票基金單月表現最佳，而強積金最大的資產類別 —— 香港及中國股票基金雖然是強積金 4 月份表現最差的資產類別，單月下跌約 3.94%，但年初至今仍上升約 7.54%。
- 香港及中國股票基金和美國股票基金在 2025 年的表現對比鮮明。香港及中國股票基金錄得自強積金推出以來第七佳的首 4 個月回報表現，而美國股票基金年初至今則下跌約 6.21%，是自強積金推出以來第四差的首 4 個月回報表現。 （見表一）
- 估算 4 月份強積金總資產約為 1.333 萬億港元（較 3 月份減少約 45 億港元，而年初至今則增加約 423 億港元），為強積金推出以來的第三高水平，相當於每名成員平均賬戶結餘約 278,100 港元（較 3 月份減少約 900 港元，而年初至今則增加約 8,800 港元）。
香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）認為，隨着主要股票市場在 4 月底收復月初的大部分跌幅，相信大多數強積金成員都會感到一絲寬慰。
雖然強積金成員或會感到寬慰，但叢川普指出，是次市場回升主要歸因於美國暫時撤回部分原定關稅計劃的決定。然而，這種反覆無常和非常規行為不太可能消失，預料市場波動將會持續。
叢川普在發佈積金評級 4 月份強積金表現調查時發表了上述評論。4 月份強積金成功收復早前的急跌，最終單月僅下跌約 0.61%。儘管出現虧損，強積金年初至今仍錄得正回報，估算總資產約達 1.333 萬億港元，相當於 479 萬名強積金成員每人平均賬戶結餘約 278,100 港元。
摘要：
特朗普說人們變得「焦躁緊張」（yippy），強積金成員則笑言「太好了」（yippee）
「4 月 2 日，特朗普宣佈大幅加徵關稅，此舉立即導致全球股市大幅下挫。4 月 9 日，特朗普推翻了這項決定，並表示人們變得『焦躁緊張』（yippy），而強積金成員則笑言『太好了』（yippee）。這種反覆無常的行為突顯了長線投資及多元化投資的重要性。」
不要鬆懈，同時更要提升知識
「讓 4 月成為一個教訓。退休投資和儲蓄是一段漫長的旅程，當中難免會出現難以預測的時刻。為了減低這些不確定性，應專注於長線投資和多元化投資，同時應花時間提升個人理財知識。香港有很多優質的理財教育資源，其中許多都是免費提供的，積金評級敦促成員善用這些資源。」
預設投資策略（DIS）是強積金成員可作出的其中一個最簡單且最明智的決定
「積金評級經常觀察到，當股市大幅下跌後，強積金成員會轉投貨幣市場基金，但『高位買入、恐慌後低位沽出』從來不是賺錢之道。為了協助成員作出更穩健的投資選擇，積金局在 2017 年推出了預設投資策略（DIS），該策略具備多元化投資及低成本的優勢，成員無需因錯誤的投資決定而冒上退休儲蓄的風險。透過預設投資策略投資強積金供款，是成員可作出的其中一個最簡單且最明智的選擇。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2025 年 4 月 30 日的回報表現
資料來源: 積金評級
表二：2025 年 4 月表現最佳的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
表三：2025 年首 4 個月表現最佳的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
