強積金總資產創歷史新高，本地股市表現勝過特朗普政策的影響力

2025 年 3 月 5 日

本地股票基金跑贏美國股票基金的表現差距，是自強積金推出以來的第三大

積金評級 2 月份強積金表現調查現已上載至我們的網站。

重點如下：

儘管美國股市回調，強積金在今年初仍保持積極勢頭，2 月份投資收益約 2.44%（根據「積金評級所有基金表現指數」計算），使年初至今的收益達到約 4.09%。（見表一）
歷史數據顯示，強積金成員可以審慎樂觀地認為 2025 年將會是好的一年。在過去 9 次強積金在 1 月和 2 月均取得正回報的情況下，有 6 次全年回報為正回報，平均全年回報率約為 14%。
按金額計算， 2 月份投資收益約為 321 億港元（即 479 萬名強積金成員每人平均約 6,700 港元），令年初至今投資收益上升至約 529 億港元（即強積金成員每人平均約 11,000 港元）。
中港股市在 2 月份領漲，中港股票基金單月回報率約為 10.83%，為該資產類別自強積金推出以來第十佳的單月回報。2 月份本地股票基金跑贏美國股票基金約達 13.53%，是自強積金推出以來本地股票基金跑贏美國股票基金的第三大表現差距。（見表一）
計入 2 月份供款後， 2 月底強積金總資產再創歷史新高，估算約為 1.352 萬億港元（較 1 月底增加約 356 億港元，年初至今增加約 607 億港元），是自強積金推出以來的最高總資產值，相當於每名成員平均賬戶結餘約 282,000 港元（較 1 月底增加約 7,400 港元，年初至今增加約 12,700 港元）。

香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天指出，強勁的本地股市推動強積金總資產在 2 月份創歷史新高，同時指出本地股票基金和美國股票基金的表現存在顯著差距。

根據「積金評級所有基金表現指數」，強積金 2 月份的投資收益約 2.44%，按金額計算約為 321 億港元，相當於 479 萬名強積金成員每人平均約 6,700 港元。計入供款後，估算強積金總資產現達至創紀錄的 1.352 萬億港元。此外，強積金在 2025 年首兩個月的投資收益約為 529 億港元，相當於每位成員平均約 11,000 港元。自強積金推出以來，1 月和 2 月連續錄得正回報的情況出現 9 次，其中 6 次全年均錄得正回報，平均全年回報率約為 14%。

摘要：

中港股市走勢對強積金表現的重要性不容忽視

「中港股票基金市佔率超過 17%，是強積金最大的資產類別。在 2024 年以 15.90% 的全年回報率結束了連續三年的跌勢後，積金評級股票基金（香港及中國）指數在 2025 年 2 月份上升了 10.83%。當本地股市做好時，強積金也隨之會做好，惠及 479 萬名強積金成員的大部分。」

歷史數據顯示 2025 年將會表現強勁

「強積金歷史數據顯示，成員可以對 2025 年保持審慎樂觀，期待這會是好的一年。強積金過去有 9 次在 1 月和 2 月份同時錄得正回報，其中 6 次全年均錄得正回報，平均全年回報率約為 14%，14% 的全年回報率在強積金年度回報排行榜中排名第六。」

本地股市表現勝過特朗普政策的影響力，為市場投機者給予重要教訓 …

「美國股票基金在 2 月份下跌，而中港股票基金卻大幅上漲，回報差距達 13.53%，這是自強積金推出以來本地股票基金跑贏美國股票基金的第三大表現差距。對於那些期望美國股票基金會在 2025 年連續第三年錄得超過 20% 回報──這個仍遠未確定的結果──的強積金成員來說，這是一個重要的教訓。可以確定的是，多元化投資可以減少不確定性。積金局提倡的預設投資策略（DIS）基金，投資於廣泛的資產類別，而預設投資策略亦提供自動降低風險機制，是減少不確定性的理想選擇。因此，DIS 基金仍然是積金評級向 479 萬名強積金成員投資選擇建議的首選。」

表一：按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2025 年 2 月 28 日的回報表現