2025 年 2 月 5 日
2025 年將是不平淡的一年
積金評級 1 月份強積金表現調查現已上載至我們的網站。
重點如下：
- 踏入 2025 年，強積金 1 月份錄得正回報，投資回報約為 1.61%（以「積金評級所有基金表現指數」計算）。（見表一）
- 歷史數據顯示，強積金成員可以對 2025 年保持謹慎樂觀，期待這會是好的一年。根據過去 13 次強積金 1 月份取得正回報的情況下，有 8 次全年均錄得正回報，平均全年回報率約為 12%。
- 按金額計算，估算 1 月份強積金投資收益約為 208 億港元（即 475 萬名強積金成員每人平均約 4,400 港元）。
- 除其他股票基金外，非亞洲類股票基金在 1 月份開局中表現領先，美國股票基金繼 2024 年後表現持續強勁，而歐洲股票基金則跑贏其他地區。（見表一）
- 計入 1 月份供款後，估算 1 月底強積金總資產約為 1.315 萬億港元（比 12 月底上升約 243 億港元），為強積金推出以來的第二高總資產值，相當於每名成員平均賬戶結餘約為 276,700 港元（比 12 月底增加約 5,100 港元）。
香港獨立的強積金研究、觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天指出，儘管歷史數據顯示強積金 1 月份取得正回報預示著全年表現強勁，但 2025 年將是不平淡的一年。
根據「積金評級所有基金表現指數」，強積金 1 月份投資回報約為 1.61%，相當於約 208 億港元的投資收益，亦代表 475 萬名強積金成員每人平均獲利約 4,400 港元。自強積金推出以來共錄得 13 次的 1 月份正回報，其中 8 次全年均錄得正回報，平均全年回報率約為 12%。
摘要：
歷史數據顯示 2025 年將會表現強勁
「強積金的歷史數據顯示，成員可以謹慎樂觀地期待 2025 年將是表現強勁的一年。在過去 13 次強積金 1 月份取得正回報的情況下，有 8 次全年均錄得正回報，平均回報率約為 12%。在強積金日曆年度回報排行榜，12% 的回報率將位列最佳的前十名。」
但 2025 年將是不平淡的一年
「美國股票基金連續兩年錄得超過 20% 回報率，這情況在近 30 年來未曾見過，這令美國股票價格變得昂貴。昂貴的美股市場加上美國總統特朗普對抗性的關稅威脅，2025 年將是不平淡的一年。」
關稅對強積金成員將帶來什麼影響？
「強積金成員要為動盪的市場做好準備。如果透過推高物價轉嫁關稅給消費者，就會導致通脹。進口商亦可以承擔關稅，但可能會導致利潤減少並引發失業等問題。又或者各國可以採取自己的措施來抵消關稅，而這會為全球帶來傷害。說到底，關稅將帶來不確定性。多元化投資可以最大程度地減少不確定性，而積金局提倡的預設投資策略（DIS）基金投資於廣泛的資產類別，其預設投資策略也提供自動降低風險機制，是最大程度地減少不確定性的理想選擇。因此，它仍然是積金評級向 475 萬名強積金成員投資選擇建議的首選。」
表一： 按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2025 年 1 月 31 日的回報表現
資料來源: 積金評級
表二：2025年 1 月表現最佳的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
表三：2025 年 1 月表現最差的 10 隻強積金成分基金
資料來源: 積金評級
