強積金錄得自2021年以來最低的資金淨流入,令贏家和輸家都感到意外

2025年1月17日

數據揭示強積金成員的兩種行為

積金評級的《2024 年度強積金資產類別資金流摘要》現已上載至我們的網站。

重點如下:

  • 估算 2024 年第四季強積金資金淨流入約為 110 億港元(見表一),累計全年總資金淨流入約達到 481 億港元,為 2021 年以來最低的年度淨流入,比約 523 億港元的過去 5 年平均值低約 7.9%。
  • 美國股票基金在連續兩年全年回報率超過 20% 的支持下,於 2024 年吸引了超過 50% 的強積金總資金淨流入,為最受歡迎的強積金資產類別,並創下有紀錄以來最高約 247 億港元淨流入。
  • 儘管香港及中國股票基金打破連續三年虧損紀錄,全年回報率達約 15.9%,但數據顯示 2024 年每個季度都錄得資金淨流出,全年總資金淨流出約為 105 億港元,為強積金資金流表現最差的資產類別。
  • 宏利強積金以約 194 億港元的資金淨流入,佔全年總資金淨流入約 40.4% 位居榜首,而其資金淨流入亦超過排名第二至第四位強積金計劃保薦人的總和。
  • 截至 12 月底,強積金的全年回報約為 8.82%,總資產值估算約為 1.291 萬億港元,相當於 475 萬名強積金成員平均賬戶結餘約 271,600 港元。

香港獨立的強積金研究專家積金評級主席叢川普(Francis Chung)今天公佈備受期待的《2024 年度強積金資產類別資金流摘要》,聚焦過去一年強積金的最大贏家和輸家,同時分享他對強積金資金流數據的看法,解讀成員行為,並預測 2025 年的趨勢。

為何強積金資金淨流入數據如此受業界關注

「2024 年最後一季顯示,強積金吸引約 110 億港元的資金淨流入,累計全年總資金淨流入約達到 481 億港元。儘管是 2021 年以來的最低位,但資金流數據揭示了哪些是最受強積金成員歡迎的基金、資產類別和計劃保薦人,備受關注。」

誰是強積金最大的贏家、輸家?

「贏家明顯是美國股票基金和宏利強積金,而落後的是香港及中國股票基金。儘管香港及中國股票基金在 2024 年錄得約 15.9% 的全年回報率,亦結束了連續三年跌勢,但每季都出現資金淨流出。相反,美國股票基金吸金量是強積金總資金淨流入的一半以上。宏利強積金則展示了其主導地位,其資金淨流入量比緊隨其後的三大強積金計劃保薦人的總和還要多。」

資金淨流入結果宣告有關成員行為和 2025 年的信息

「一般來說,我們看到兩種類型的強積金成員。一種是致力於多元化和長線投資的成員,這可以從資金大量流入預設投資策略(DIS)基金的數據看出;另一種是動量投資者,偏好回報表現為投資決策的成員。還有什麼可以解釋美股獲強力支持呢?由於市場對美國新總統上任、關稅問題和通脹擔憂,2025 年將是充滿不確定性的一年。多元化投資是投資者在不確定時期的最好資產。因此,積金評級重複強調支持積金局推廣的 DIS 基金。透過結合多元化投資、低收費和 DIS 的自動降低風險機制,減輕成員投資選擇和時機決策的壓力。對於大多數強積金成員來說,這是理想的基金選擇。」

表一:2024 年第四季及全年的強積金資產類別資金流

資料來源:   積金評級

表二:2024 年第四季及全年的強積金計劃保薦人資金流

資料來源:   積金評級

^ AMTD強積金計劃的保薦人東道集團已改名為奧翺驁集團

表三:2024 年第四季的強積金成分基金資金流十大「贏家」

資料來源:   積金評級

表四:2024 年全年的強積金成分基金資金流十大「贏家」

資料來源:   積金評級

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