最新強積金資金流數據突顯成員投資選擇的迷思

2024年10月16日

強積金評論專家對第三季數顯示成員沒有從過去吸取教訓表示失望

積金評級的《2024 年第三季強積金資產類別資金流摘要》現已上載至我們的網站。

重點如下:

  • 估算今年第三季強積金資金淨流入約為 115.1 億港元(見表一),比最近 5 年約 129.5 億港元的季度平均值低約 11.1%,亦較最近 5 年約 119.6 億港元的第三季平均值低約 3.8%。今年迄今資金淨流入估算約為 371.6 億港元,比近 5 年首 9 個月約 394.5 億港元的平均值低約 5.8%。
  • 隨著成員在 8 月份市場大幅調整後拋售美國和日本股票基金,強積金保守基金在第三季吸引了 5 年以來最高的淨流入份額(約 63.6%),其次是環球債券基金(約 40.0%)。
  • 美國股票基金 8 月份資金淨流出約 18.3 億港元,令其在第三季錄得 5 年來首次季度資金淨流出
  • 第三季香港及中國股票基金錄得約 51.1 億港元的資金淨流出,相當於資金淨流入總額約 44.4%。於所有基金類別中,香港及中國股票基金在今年的三個季度均錄得最高的淨流出。
  • 正面來說,積金局推廣的 DIS 基金繼續吸引大量資金支持,DIS 的核心累積基金 和 65 歲後基金在第三季資金淨流入中分別排名第三和第五。
  • 9 月底強積金總資產和 475 萬成員的平均賬戶結餘分別達到創紀錄約 1.327 萬億港元和約 279,100 港元。

香港獨立的強積金研究專家積金評級主席叢川普(Francis Chung)今天發布《2024 年第三季強積金資產類別資金流摘要》,並對強積金成員似乎沒有從過去的錯誤中吸取教訓而導致部分成員「蒙受雙重損失」表示失望。積金評級的第三季強積金資金流數據顯示,隨著美國納斯達克指數進入調整區域,以及日經 225 指數在 8 月初創下有史以來最大單日點數跌幅,成員並沒有利用市場折現及專注於長線多元化投資,而是轉向了貨幣市場基金,這樣做的同時亦做成重大損失,並錯過了隨後的市場反彈。

摘要:

強積金資金流數據突顯成員沒有從過去吸取教訓

「估算第三季度強積金吸引約 115.1 億港元的資金淨流入,但數據揭示強積金成員做出的投資決定令人失望,成員並沒有從過去吸取教訓。」

「蒙受雙重損失」

「8 月份,強積金成員對美國納斯達克指數進入回調區域以及日本日經 225 指數錄得有史以來最大單日點數跌幅,以五年多來未見的速度作出反應,從這些市場轉向貨幣市場基金。目前美國股市重回歷史高位,日經指數反彈約 25%。驚慌失措的成員蒙受雙重損失,經歷股市下跌,同時錯過了強勁的市場反彈。」

最新資金流數據突顯了 DIS 的好處與優勢

「錯誤『捕捉市場時機』是代價高昂且令人遺憾。正面的是,強積金最新的資金流數據進一步印證了積金局推廣的預設投資策略(DIS)基金的好處與優勢。它收費低及投資多元化,並且可透過預設投資策略提供的自動降低風險功能,減輕了捕捉市場時機決策的壓力。對於大多數強積金成員來說,這是理想的基金選擇。」

表一:2024 年第三季及首9個月的強積金資產類別資金流

資料來源:   積金評級

表二:2024 年第三季及首9個月的強積金計劃保薦人資金流

資料來源:   積金評級

^ AMTD強積金計劃的保薦人東道集團已改名為奧翺驁集團

表三:2024 年第三季的強積金成分基金資金流十大「贏家」

資料來源:   積金評級

表四:2024 年首9個月的強積金成分基金資金流十大「贏家」

資料來源:   積金評級

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