2024年7月17日
強積金資金淨流入回落與總資產創歷史新高相矛盾
積金評級的《2024 年第二季強積金資產類別資金流摘要》現已上載至我們的網站。
重點如下：
- 估算 2024 年第二季強積金資金淨流入出人意料地回落，第二季資金淨流入約 117.7 億港元（見表一），較強積金過去 5 年的季度平均水平 131.1 億港元回落約 10%，亦比過去 5 年的第二季度平均水平 135.4 億港元少約 13%。估算 2024 年上半年資金淨流入約 256.5 億港元，比過去 5 年的上半年平均水平下跌約 7%。
- 美國股票基金繼續是最受歡迎的強積金資產類別，反觀中港股票基金資金流仍落後。美國股票基金連續兩季吸引最多資金淨流入，第二季度淨流入份額約 43.2%，強積金最大的資產類別中港股票基金再次出現最大的資金淨流出。
- 正面來看的是，積金局推廣的預設投資策略基金持續獲成員大力支持。DIS 的核心累積基金在第二季度和首半年資金淨流入排名第二。
- 從強積金計劃保薦人層面來看，宏利是第二季度市佔率和資金淨流入贏家，以約 27.9% 的市佔率及超過 35% 的淨流入份額排名第一（見表二）。其宏利MPF北美股票基金在資金淨流入表中排首位，估算 2024 年第二季度和上半年吸引了超過 13% 的資金淨流入（見表三和表四）。
- 強積金 2024 年第二季度的投資回報估算約為 2.62%，上半年回報約 5.16%，截至 6 月底強積金總資產約 1.226 萬億港元，創歷史新高（較上季度增加約 429 億港元，上半年增加約 853 億港元），相當於每位強積金成員平均賬戶結餘約 257,900 港元（較上季度上升約 9,000 港元，上半年上升約 17,900 港元）。
香港專業獨立強積金研究﹑觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天發布了《2024 年第二季強積金資產類別資金流摘要》，顯示一個相互矛盾的趨勢。強積金總資產創歷史新高，但 2024 年第二季度資金淨流入卻出人意料地回落。第二季度資金淨流入估算約 117.7 億港元，比強積金過去 5 年的季度平均水平低約 10%，亦較過去 5 年的第二季度平均數字低約 13%。
摘要：
儘管資金淨流入大幅回落，但強積金總資產仍創歷史紀錄
「儘管今年第二季度資金淨流入比過去 5 年的第二季度平均水平低 13%，但強積金總資產達到創紀錄的 1.226 萬億港元。雖然第二季度的資金淨流入數字令人意外，但強積金卻受益於自 2019 年以來最強勁的上半年投資回報。」
為什麼強積金資金淨流入大幅回落？
「強積金資金淨流入反映了就業情況，而自願性供款、永久離開香港和提早退休等因素都有可能影響短期資金淨流入數據。很難確定確切的因素，但不能排除造成短期急劇回落的任何原因。」
美國股票基金持續獲支持，中港股票基金資金流仍落後
「美國股票基金今年首兩季資金淨流入排名第一，而中港股票基金資金流仍落後。成員作出自己的選擇，積金評級仍然擔心一些強積金成員似乎仍在捕捉市場而不是作多元化投資。從積極的方面來看，積金局推廣的低成本、多元化的預設投資策略基金繼續獲成員大力支持，顯示一些成員正在關注多元化投資的信息。」
積金評級重申其首選的 2024 年投資方式
「集中投資於單一市場或資產類別會增加投資組合的風險。積金評級繼續強調多元化和長線投資創造財富。正因如此，積金局推廣的低收費及多元化的預設投資策略基金仍是積金評級的首選投資產品。」
表一：2024 年第二季及上半年的強積金資產類別資金流
資料來源: 積金評級
表二：2024 年第二季及上半年的強積金計劃保薦人資金流
資料來源: 積金評級
^ AMTD強積金計劃的保薦人東道集團已改名為奧翺驁集團
表三：2024 年第二季的強積金成分基金資金流十大「贏家」
資料來源: 積金評級
表四：2024 年上半年的強積金成分基金資金流十大「贏家」
資料來源: 積金評級
