強積金 2023 年度表現現已公佈。積金局積極提倡的預設投資策略基金為強積金「懶成員」帶來獎賞

2024 年 1 月 4 日

強積金三年以來首次錄得年度正回報，但卻突顯了令人不爽的事實

積金評級 2023 年強積金表現調查現已上載至我們的網站。

重點如下：

強積金 12 月份投資回報約為 2.18%，2023 年全年收益約達 3.51%（以「積金評級所有基金表現指數」計算）。（見表一）
按港元計算，強積金 12 月份投資收益約為 242 億港元（即 469 萬名強積金成員平均收益約 5,200 港元），2023 年全年累計收益約 374 億港元。
在計入強積金供款後，截至 2023 年底，強積金總資產約為 1.14 萬億港元（全年增加約 888 億港元），相等於強積金成員平均賬戶結餘約 242,800 港元（全年增加約 18,900 港元）。
當美國股票基金成為 2023 年強積金表現最佳的資產類別（見表一），積金局提倡的低收費預設投資策略基金（核心累積基金）在 2023 年 12 個月中有 9 個月回報跑贏強積金整體市場，其一年回報率約為 14.75%，是該基金自 2017 年成立以來第二佳的年度表現。（見圖一）
對比預設投資策略基金（核心累積基金）回報與強積金最受歡迎的基金類別 — 香港及中國股票基金表現，後者是 2023 年 12 月及整年表現最差的基金類別，突顯了一個令人不爽的事實，即長線多元化投資對許多強積金成員來說是更好的投資方式。（見表一）

香港專業獨立強積金研究﹑觀點及教育機構積金評級主席叢川普（Francis Chung）今天發表積金評級 2023 年強積金表現調查，指出 2023 年是強積金三年以來首次錄得正回報，並對積金局提倡的低收費預設投資策略基金的成就和貢獻予以肯定。

叢川普宣佈，強積金在 12 月份錄得約 2.18% 的投資回報，令強積金 2023 年全年累計回報上升至約 3.51%（以「積金評級所有基金表現指數」計算）。按港元計算，這相當於 12 月份投資收益約 242 億港元（即 469 萬名強積金成員平均收益約 5,200 港元），2023 年累計投資收益約 374 億港元（相當於每名成員的平均累計收益約 8,000 港元）。在計入供款後，2023年底強積金總資產約為 1.14 萬億港元，即成員平均賬戶結餘約 242,800 港元，強積金總資產按年計增加約 888 億港元，或每名成員平均賬戶結餘增加約 18,900 港元。

雖然全年 3.51% 的整體投資回報看似不大，但跟著積金局指引選擇低收費預設投資策略（DIS）基金的成員，卻發現 DIS 的核心累積基金全年投資收益達 14.75%，較強積金整體市場的全年投資回報高出近三倍。這是一個非比尋常的結果，尤其是與錄得約 13.37% 跌幅的香港及中國股票基金這個最受歡迎的強積金資產類別相比。投資回報的反差突顯了一個許多人不願聽到的不爽事實。與試圖選擇有利的市場和選擇最佳入市時機相比，長線多元化投資反而是一種更好的投資方式。

摘要：

關於 2023 年強積金投資表現

「強積金在面對具挑戰性的投資環境、持續的經濟不明朗因素，以及香港及中國股市表現極度不穩的情況下，仍能提供正數的年度回報，這應使強積金 469 萬名成員相信，香港的退休金制度是安全的，並有能力協助成員實現其投資和退休需要。」

「打瞌睡你就輸了」

「『Snooze you lose』是一個英語習語，意思是如果你不留意並迅速地做某事，其他人就會去做。DIS 是俗稱的『懶人基金』，但它在 2023 年默默耕耘，並在 12 個月中有 9 個月表現優秀，全年回報率高達 14.75%，比 2023 年強積金整體市場的 3.51% 全年收益高出近三倍。」（見圖一）

展望 2024 年。DIS 在 2023 年表現強勁，但在 2024 年還會繼續嗎？

「令人鼓舞的年終通脹數據及美國利率下調的先兆，均有助強積金在三年內首次錄得正數的年度回報。債券和部份股票市場在這種情況下表現造好，但正如我們在過去幾年看到的那樣，經濟數據和投資情緒可能會出人意料地發生變化，這令選擇投資時機和市場成為一種風險。多元化投資仍然是積金評級 2024 年首選的投資方式。DIS 在 2023 年表現強勁，我們有信心 DIS 在 2024 年繼續提供一致的長期價值。」

表一：按資產類別劃分，「積金評級指數」截至 2023 年 12 月 31 日的回報表現