對強積金成員來説,這是最壞的時代也是最好的時代

2022年7月6日

強積金成立至今   足證可抵禦通脹

積金評級 6 月份的強積金表現調查現已上載至我們的網站。

重點如下:

  • 「積金評級所有基金表現指數」在 6 月份、第二季度以及今年頭六個月分別跌了 3.02%﹑7.29% 以及 12.96%(見表一),是強積金成立以來,最差的首半年回報
  • 計入每月的強積金供款,至 6 月底強積金成員平均賬戶結餘估計跌至約 230,500 港元,較 2021 年 12 月 31 日的 257,700 港元,減少 27,200 港元。
  • 儘管投資環境艱巨,也有幾個樂觀的訊息:
  1. 強積金總資產仍保持在 1 萬億港元以上的心理關口,估計約為 1.057 萬億港元。
  2. 強積金在跌勢下,仍能創造真正財富,自強積金成立以來,表現均跑贏通脹(見圖一)。
  3. 中、港股票轉勢,成爲 6 月份及第二季唯一錄得正回報的資產類別(見表一)。
  4. 強積金收費在過去十年巳下跌了 20%,基金開支比率(FER)由 1.74% 降至 1.39%。
  5. 歷史可鑑,市場現已接近見底,而市場為長線投資者總會帶來可觀的回報(見圖二)。

香港獨立的專業強積金研究機構積金評級發佈 6 月份的強積金表現調查,並首度承認 2022 年頭半年強積金的表現創歷年以來最差開局。儘管在艱難的投資環境下,也列出幾點樂觀的訊息。

積金評級主席叢川普(Francis Chung)發佈強積金最新表現調查時,亦作出了以下的觀察:

摘要:

強積金成員的資產安放在高度安穩及健全的制度内

「環球市場崩潰令強積金面對自成立以來最劣的首半年回報,對所有強積金成員來説是很失望的,但成員要明白投資上賺與蝕是關乎金融市場的升跌而並非強積金制度。雖然強積金正面對投資損失,此制度仍然是高度穩健及強大的,對保障強積金成員的錢財也是肯定的。」

儘管損手驚人,還有些正面的嗎?

「雖然強積金成員的戶口有所損失,但強積金總資產仍穩企在 1 萬億港元以上的心理關口,成員的平均賬戶結餘仍在健康水平,達到 230,000 港元,雖然是從高位回落,但歷史告知,即使我們見到市場大跌,投資者長遠最終也得到可觀的回報。」

積金評級著眼長線投資﹑分散投資以及在資產價值較低時為強積金戶口加注

「積金評級一直強調,繼續逗留在投資市場而並非去捕捉市場,才是長遠地創造財富的關鍵。跌市可提供以低價買入優質資產的良機。成員應透過持續投資及分散投資,以受惠於複式回報的最大化效應,並令財富在其打工生涯中幾何式地增長。」

表一: 截至 2022 年 6 月 30 日,積金評級指數的單月﹑季度及上半年回報表現

資料來源:   積金評級

圖一:與香港通脹比較,「積金評級所有基金表現指數自強積金推出以來的累計表現(基數 = 100 港元)

資料來源:   積金評級

圖二:「積金評級所有基金表現指數自強積金推出以來及累計虧損超過 10% 後的累計表現

資料來源:   積金評級

表二:2022 年 6 月單月表現最佳的 10 隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表三:2022 年 6 月季度表現最佳的 10 隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表四:2022 年上半年表現最佳的 10 隻強積金成分基金

1 交通銀行愉盈退休強積金計劃的強積金保守基金的收費是透過扣除成員賬戶中的單位收取,以上所列之基金表現是基於已發表的單位價格,並未反映收費的影響。
2 東亞 (強積金) 行業計劃、東亞 (強積金) 集成信託計劃和東亞 (強積金) 享惠計劃於2022年4月1日前之強積金保守基金的收費是透過扣除成員賬戶中的單位收取,以上所列之基金表現是基於已發表的單位價格,並未反映收費的影響。
資料來源:積金評級

表五:2022 年 6 月單月表現最差的 10 隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表六:2022 年 6 月季度表現最差的 10 隻強積金成分基金

資料來源:積金評級

表七:2022 年上半年表現最差的 10 隻強積金成分基金

資料來源:積金評級
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